今日A股繼續(xù)沖高

截至收盤，上證指數(shù)漲 1.51%報 3883.56 點，深證成指漲 2.27%，創(chuàng)業(yè)板指 漲 3.00%，北證 50 漲 0.23%，科創(chuàng) 50 漲 3.20%，萬得全 A 漲 1.80%，中證 A500 漲 2.17%。A 股全天成交 3.18 萬億元，連續(xù) 9 日成交額破 2 萬億創(chuàng)歷史紀(jì)錄，較前一交易日增量 5981 億元，全市場超 3300 股上漲。

算力概念維持強勢 

盤面上，算力硬件股保持強勢，CPO、GPU方向領(lǐng)漲，消息面上，據(jù)2025中國算力大會介紹，中國算力平臺正加快建設(shè)。衛(wèi)星導(dǎo)航概念股午后拉升，消息面上，相關(guān)部門近期將會發(fā)放衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照。大消費概念股迎來補漲，白酒、零售方向領(lǐng)漲。房地產(chǎn)板塊漲幅居前，"金九銀十"暖風(fēng)頻吹，消息面上，上海6部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化調(diào)整本市房地產(chǎn)政策措施的通知》，包括調(diào)減住房限購、優(yōu)化住房公積金、優(yōu)化個人住房信貸以及完善個人住房房產(chǎn)稅等政策。

從當(dāng)前居民資金入市的主要渠道來看，融資余額、私募基金規(guī)模持續(xù)攀升、個人投資者開戶數(shù)活躍，成為當(dāng)前居民資金入市的主要渠道，增量資金形成某種程度的正反饋。在行情的連續(xù)發(fā)展過程中，市場的賺錢效應(yīng)已經(jīng)形成，這有利于流動性的正反饋，并推動市場的估值提升過程，在市場不出現(xiàn)加速趕頂或其他明顯流動性拐點信號前，行情中期或維持溫和上漲趨勢。

在指數(shù)強勢表現(xiàn)的背后，行情的分化也非常明顯。今年以來，從申萬一級的表現(xiàn)來看，科技成長、醫(yī)藥生物與高端制造主線表現(xiàn)強勁，但偏順周期、大消費板塊整體還并未表現(xiàn)，市場結(jié)構(gòu)性特征非常突出。站在當(dāng)前時點，應(yīng)該重視A股持續(xù)上漲的機會。破前高后，市場處于突破模式，從運行規(guī)律看市場傾向于延續(xù)當(dāng)前狀態(tài)。

基本面上，宏觀、政策、產(chǎn)業(yè)趨勢的組合目前沒有太大風(fēng)險；流動性上，鮑威爾在杰克遜霍爾的講話釋放更多降息預(yù)期；風(fēng)險偏好上，市場情緒較高，上行仍有空間。結(jié)構(gòu)上，一是重視順周期的補漲機會，包括消費、地產(chǎn)、資源等板塊的龍頭，二是繼續(xù)關(guān)注有強產(chǎn)業(yè)趨勢的科技、醫(yī)藥等方向。